ฉบับเช้าอังคาร · เอเชียเช้านี้คือจุดร้อน เกาหลีใต้ตัดวงจรซื้อขาย (circuit breaker) หลัง Kospi ร่วงทะลุ -8% · SK Hynix -11% Samsung -9% · น้ำมันดิ่งต่อหลังสหรัฐ-อิหร่าน "พักรบ" · คืนพุธ FOMC ประธานใหม่ Kevin Warsh แถลงครั้งแรก

วิเคราะห์ราคาภาษาชาวบ้าน
· 28 ก.ค. 2569

เช้าวันอังคาร ตลาดสหรัฐปิดไปแล้วเมื่อคืน · ราคาหุ้น/ทอง/ยีลด์ในหน้านี้คือราคาปิดวันจันทร์ 27 ก.ค. · Bitcoin เทรด 24/7 ตัวเลขคือล่าสุด $63,165 · เรื่องใหญ่ของวันอยู่ที่เอเชียเช้านี้: แรงขายกลุ่มชิป/หน่วยความจำที่เริ่มจากสหรัฐคืนก่อน (NVDA -4.99% · SKHY -7.47% · MU -2.25%) ลามมาถึงเกาหลีใต้จนตลาดต้องใช้ circuit breaker หยุดซื้อขาย 20 นาที เมื่อ Kospi ร่วงถึง -8% · อีกด้านหนึ่งน้ำมันร่วงแรง (Brent ก.ย. -8.7% เหลือ $88.36 · WTI -7.5% เหลือ $82.61) หลังสหรัฐ-อิหร่าน "พักรบเพื่อเปิดพื้นที่เจรจา" ซึ่งเป็นแรงกดขาลงของเงินเฟ้อ สวนทางกับที่ตลาดกลัวกันมาทั้งสัปดาห์ · และทุกสายตาอยู่ที่คืนพุธ: FOMC พร้อมแถลงข่าวครั้งแรกของประธานคนใหม่ Kevin Warsh ชนกับงบ MSFT/META คืนเดียวกัน · คำถามเดียวที่คร่อมทุกหมวดวันนี้: ตลาดยังคิดเรื่องขึ้นดอกเบี้ยด้วยตัวแปรน้ำมันที่เพิ่งหายไปครึ่งตัวหรือเปล่า

อัปเดต: 28 ก.ค. 2569 (เช้า) · ผู้จัดทำ: เดชากร [กลต.043827]
อังคารเช้าไทย · ราคาหุ้น/ทอง/ยีลด์คือราคาปิดวันจันทร์ 27 ก.ค. (ไม่ใช่ราคาสด) · Bitcoin เทรด 24/7 เป็นตัวเลขล่าสุด · ราคาตลาดเอเชียเช้านี้เป็นราคาระหว่างวัน ยังเปลี่ยนได้ตลอด

ภาพใหญ่ของวัน · อ่านให้จบใน 1 นาที

วันนี้มีสองแรงวิ่งสวนทางกันชัดเจน แรงแรกคือแรงขายในกลุ่มชิปและหน่วยความจำที่เริ่มจากตลาดสหรัฐคืนก่อน แล้วข้ามทะเลมาลงที่เกาหลีใต้เช้านี้จนตลาดต้องหยุดซื้อขายชั่วคราว แรงที่สองคือราคาน้ำมันที่ดิ่งลงเกิน 7% หลังสหรัฐกับอิหร่าน "พักการโจมตี" ซึ่งช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อในทางตรงข้าม · สองแรงนี้กำลังจะไปเจอกันที่โต๊ะเดียวคือห้องประชุม FOMC คืนพุธ

เอเชียเช้านี้ = จุดร้อนที่สุด · Kospi เปิด -5.93% แล้วลงต่อจนแตะ -8% ทำให้เกาหลีใต้ใช้ circuit breaker หยุดซื้อขาย 20 นาที · SK Hynix -11% กว่า · Samsung Electronics -9% กว่า · Nikkei -0.65% · Topix -0.63% · ASX 200 -0.38% · จีนแผ่นดินใหญ่ -1.7% · Hang Seng +0.33% สวนภูมิภาค
ต้นทางคือสหรัฐคืนก่อน · หมวดเทคโนโลยี -2.65 และอสังหาฯ -2.80 เป็นสองหมวดที่แย่ที่สุด มีเพียง Consumer Defensive ที่บวก +1.48 · NVDA -4.99% · SKHY -7.47% · QBTS -9.54%
แต่ดัชนีใหญ่แทบไม่ขยับ · S&P 500 +0.02% · Dow +0.51% · Nasdaq -0.18% เท่านั้น เพราะแรงขายกระจุกอยู่ที่ชิป ไม่ได้กระจายทั้งตลาด
น้ำมันดิ่ง · Brent ก.ย. -8.7% เหลือ $88.36 · WTI -7.5% เหลือ $82.61 และเช้านี้ลงต่ออีกกว่า 2% · หุ้นกลุ่มน้ำมันยุโรปแย่ที่สุด ~-2%
ยีลด์ 10 ปีลงมาที่ 4.65% จากจุดสูงสุด 4.71% เมื่อ 23 ก.ค. (สูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 2568) · ทองปิด 4,077.00 ยังติดอยู่ใต้ 4,100 · BTC หลุด 65,000 มายืน 63,000 ได้สองวัน
คืนพุธคือคืนที่ทุกอย่างชนกัน · FOMC + แถลงข่าวครั้งแรกของประธานใหม่ Kevin Warsh (ราวตี 1 ถึงตี 2 ไทย) + งบ MSFT/META คืนเดียวกัน · คืนพฤหัส 19:30 ไทย GDP ไตรมาส 2 (ตัวเลขประมาณการครั้งแรก) + Core PCE + งบ AMZN

สรุปราคาย้อนหลัง 3 วัน

ย้อนหลัง 3 วัน

อ่านตารางอย่างไร? สามช่องคือราคาปิดตลาดสหรัฐ 3 วันทำการล่าสุด (พฤ. 23 · ศ. 24 · จ. 27 ก.ค.) · เสาร์-อาทิตย์ตลาดหุ้นปิด จึงข้ามไป · Bitcoin ซื้อขาย 24 ชม. ตัวเลขล่าสุดอยู่ในหมายเหตุท้ายตาราง · ทุกช่องเป็นตัวเลขปิดจริง ไม่ใช่ราคาสด · ลูกศรเทียบกับช่องก่อนหน้า

สินทรัพย์	ปิด พฤ. 23 ก.ค.	ปิด ศ. 24 ก.ค.	ปิด จ. 27 ก.ค.	อ่านเป็นภาษาชาวบ้าน
ทองคำ (USD/oz)	4,050.2	4,070.8	4,077.0 ▲	ขึ้นเบา ๆ สามวันติดแต่กรอบแคบลงเรื่อย ๆ (จาก 4,151.9 เมื่อ 22 ก.ค. ลงมาแกว่งอยู่แถว 4,050-4,077) · ยังติดใต้เส้นกลม $4,100 · ราคาสปอตที่ Kitco รายงานคือ $4,087
S&P 500	7,408.30	7,411.98	7,413.18 ▲	สามวันปิดที่ 7,408 / 7,411 / 7,413 · แทบเป็นเส้นตรง ขยับรวมกันไม่ถึง 0.1% · เกาะโซน 7,400 แน่นมาก
Nasdaq	25,137.69	24,975.82	24,932.08 ▼	ลงสามวันติดและหลุดเส้นกลม 25,000 · ต่างจาก S&P ที่นิ่ง เพราะน้ำหนักหุ้นชิป/เทคมากกว่า
ยีลด์ 10 ปี (%)	4.71	4.69	4.65 ▼	ลงสามวันติดจากยอด 4.71 (สูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 2568) รวม -6bp · ยีลด์ลง = ราคาพันธบัตรขึ้น = มีเงินไหลเข้าที่ปลอดภัยบ้าง
Bitcoin (USD)	65,051.23	64,083.32	63,266.66 ▼	ลงต่อเนื่องและหลุด 65,000 ที่เคยเป็นเพดาน · ล่าสุด 63,165 = ยืนโซน 63,000 ได้สองวัน

ภาพรวม 3 วัน: จุดสังเกตที่สำคัญกว่าตัวเลขรายช่องคือช่องว่างระหว่าง S&P กับ Nasdaq · นับจากปิด 21 ก.ค. ถึงปิด 27 ก.ค. Nasdaq ลง -3.5% ขณะที่ S&P ลงแค่ -1.3% ห่างกัน 2.2 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นหลักฐานว่าแรงขายกระจุกอยู่ที่กลุ่มชิป/เทค ไม่ใช่ตลาดทั้งกระดาน · หมายเหตุ Bitcoin: ปิดเสาร์ 25 ก.ค. 64,295.61 · ปิดอาทิตย์ 26 ก.ค. 65,341.07 · ตัวเลขล่าสุดเช้าวันนี้ 63,165.01

GOLD · ทองคำ

ทองปิด $4,077 · กรอบแคบลงเรื่อย ๆ ใต้เพดาน $4,100 · นักวิเคราะห์ State Street บอกตัวจุดชนวนจริงไม่ใช่ FOMC สัปดาห์นี้ แต่คือตัวเลขจ้างงาน 7 ส.ค.

GCUSD ปิดจันทร์ $4,077.00 · Kitco spot อ้างอิง $4,087.17 · พาดหัว Kitco ตรงไปตรงมา: "ทองยังติดอยู่ใต้ $4,100" · ดูกรอบสี่วันจะเห็นการบีบตัว: 4,151.9 → 4,050.2 → 4,070.8 → 4,077.0 · ช่วงแกว่งแคบลงทุกวัน ซึ่งมักเกิดตอนตลาดรอข้อมูลชิ้นใหญ่

มุมที่น่าสนใจที่สุดของวัน: Aakash Doshi (State Street) มองว่าตัวจุดชนวนจริงของทองคือตัวเลขการจ้างงาน 7 ส.ค. ไม่ใช่ FOMC คืนพุธ · เหตุผลคือ FOMC รอบนี้ตลาดตั้งราคาไว้เยอะแล้ว ส่วนตัวเลขจ้างงานคือสิ่งที่จะเปลี่ยนเส้นทางดอกเบี้ยทั้งเส้น ไม่ใช่แค่มติครั้งเดียว
เป้าปลายปีของสำนักต่าง ๆ (ของเขา ไม่ใช่ของเรา) กระจายกว้างมาก: HSBC ให้กรอบ $3,800-4,700 ปลายปี $4,750 · StoneX มองราว $4,000 · Metals Focus มองแกว่งในกรอบ · ห่างกันถึง $950 ซึ่งตัวเลขที่กระจายขนาดนี้บอกอย่างเดียวคือไม่มีใครรู้จริง
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): ด้านบน $4,100 ที่ยังไม่ผ่านมาหลายวัน · ด้านล่างโซนกลม $4,000 ที่ยืนมาต่อเนื่อง · ตัวแปรเฉพาะหน้าคือน้ำมันที่ร่วงแรง (ลดแรงกดเงินเฟ้อ = ลดเหตุผลถือทองกันเงินเฟ้อ) ปะทะกับความไม่แน่นอนของ FOMC

กรอบคิด: อ้างอิง Howard Marks (The Most Important Thing, บทที่ 9 "Awareness of the Pendulum"): Marks บอกว่าตลาดแกว่งเหมือนลูกตุ้มระหว่างสุดขั้วสองด้าน และจุดที่ยากที่สุดคือช่วงลูกตุ้มอยู่กลางทาง เพราะไม่มีสัญญาณอะไรชัดเลย · ราคาทองที่บีบตัวแคบลงพร้อมเป้าปลายปีของนักวิเคราะห์ที่ห่างกัน $950 คือภาพลูกตุ้มกลางทางแบบตำรา · Marks ไม่ได้สอนให้เดาว่าลูกตุ้มจะไปทางไหน แต่สอนให้รู้ว่าตอนนี้เราอยู่ตรงไหนของการแกว่ง เพื่อจะได้ไม่เอาความมั่นใจไปใส่ในจุดที่ไม่มีข้อมูลรองรับ

FED & ดอกเบี้ย · ยีลด์

FOMC 28-29 ก.ค. · ประธานใหม่ Kevin Warsh แถลงข่าวครั้งแรกคืนพุธ · ตลาดให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ย ~38% ด้วยเหตุผลเรื่องน้ำมัน ที่น้ำมันเพิ่งร่วงไปแล้ว 7-8%

เส้นโค้งปิดจันทร์: 3M 3.96 · 2Y 4.31 · 5Y 4.40 · 10Y 4.65% · 30Y 5.12% · 10Y ลงมา 6bp จากยอด 4.71 เมื่อ 23 ก.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 2568 · ส่วนต่าง 10Y ลบ 2Y = +0.34 (เส้นโค้งยังชันปกติ ไม่กลับหัว)

ตัวเลขที่ต้องอ่านด้วยความระวัง: CME FedWatch ให้โอกาส "คงดอกเบี้ย" ลดลงเหลือ 64.2% (ข้อมูล 24 ก.ค.) จาก 87.2% เมื่อ 17 ก.ค. · แปลว่าโอกาส "ขึ้น" รอบนี้ราว 38% จากที่เคยต่ำกว่า 12% · เดือน ก.ย. โอกาสขึ้นราว 82% จากที่เคยต่ำกว่า 53%
แต่นี่คือจุดที่ต้องคิดต่อ: ตัวขับเลข 38% นั้นคือราคาน้ำมันที่พุ่งจากสงคราม · ตอนนี้ Brent ร่วง -8.7% และ WTI ร่วง -7.5% แล้ว = ตัวแปรหลักที่ทำให้ตลาดกลัวเงินเฟ้อหายไปครึ่งตัว · แต่ตัวเลข FedWatch ชุดใหม่หลังน้ำมันร่วงยังไม่มีให้อ่าน · เท่ากับเรากำลังอ่านเลขที่ล้าสมัยกว่าข่าว
ของใหม่ที่ยังไม่มีใครมีข้อมูล: คืนพุธคือแถลงข่าวครั้งแรกของประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh · ไม่ว่าผลมติจะออกทางไหน สิ่งที่ตลาดจะจับคือวิธีพูดของคนที่ยังไม่เคยมีสถิติการสื่อสารในตำแหน่งนี้
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): 10Y เส้น 4.70% ที่เพิ่งลงมา · 30Y เส้น 5.10-5.20%

พันธบัตร 2 ปี

4.31%

พันธบัตร 10 ปี

4.65%

พันธบัตร 30 ปี

5.12%

กรอบคิด: อ้างอิง Benjamin Graham (The Intelligent Investor, บทที่ 20 "Margin of Safety"): Graham บอกว่าส่วนเผื่อความปลอดภัยมีไว้เพราะเรารู้ว่าเราจะคาดการณ์ผิด ไม่ใช่เพราะเราคาดการณ์เก่ง · สถานการณ์คืนพุธมีตัวไม่รู้ซ้อนกันสามชั้น: มติจะออกทางไหน · ประธานคนใหม่จะพูดยังไง · และตัวเลขความน่าจะเป็นที่เราอ่านอยู่ยังใช้ได้ไหมหลังน้ำมันร่วง · เมื่อตัวไม่รู้ซ้อนกันขนาดนี้ Graham จะไม่ถามว่า "ทายถูกไหม" แต่ถามว่า "ถ้าทายผิดทุกข้อ เรายังอยู่รอดไหม"

ECONOMY · เศรษฐกิจ

ข้อมูลที่มีอยู่บอกว่าเงินเฟ้อลง ความเชื่อมั่นขึ้น คำสั่งซื้อขึ้น · แต่ตลาดกลับตั้งราคาเรื่อง "ขึ้นดอกเบี้ย" · ช่องว่างนี้อธิบายได้ด้วยคำเดียวคือน้ำมัน

ชุดข้อมูลล่าสุดที่ประกาศแล้ว: คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือน มิ.ย. +1.9% สูงกว่าที่ตลาดคาด · CPI เดือน มิ.ย. -0.4% เทียบเดือนก่อน · +3.5% เทียบปีก่อน · ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ค. 54.4

จุดที่ต้องอ่านลึกกว่าพาดหัว: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน +1.9% ดูดี แต่องค์ประกอบฝั่งภาคการผลิตกลับอ่อน · ตัวเลขหัวข้อกับไส้ในเดินคนละทาง ซึ่งเป็นสัญญาณที่ควรจดไว้มากกว่าจะดีใจกับตัวเลขหน้าปก
ความขัดแย้งของวัน: ถ้าดูเฉพาะข้อมูลที่ประกาศแล้ว ทุกอย่างชี้ไปทาง "เงินเฟ้อลง เศรษฐกิจไม่พัง" ซึ่งไม่ใช่เหตุผลให้ขึ้นดอกเบี้ยเลย · แต่ตลาดให้โอกาสขึ้นถึง 38% · คำอธิบายคือตลาดไม่ได้อ่านข้อมูลเดือนที่แล้ว แต่กำลังอ่านน้ำมันที่จะเข้าไปอยู่ในข้อมูลเดือนหน้า · และน้ำมันเพิ่งร่วง 7-8% เมื่อวาน
ปฏิทินสัปดาห์นี้: อังคาร 28 ก.ค. = ความเชื่อมั่นผู้บริโภค + ดัชนีภาคผลิต Richmond Fed · พุธ 29 = FOMC · พฤหัส 30 เวลา 19:30 ไทย = GDP ไตรมาส 2 (ประมาณการครั้งแรก) + รายได้ส่วนบุคคล + PCE เดือน มิ.ย. + ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ออกพร้อมกันหมด · ศุกร์ 7 ส.ค. = ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

กรอบคิด: อ้างอิง Daniel Kahneman (Thinking, Fast and Slow, ภาค 2 เรื่อง "Anchors"): Kahneman แสดงให้เห็นว่าตัวเลขแรกที่เราเห็นยึดความคิดเราไว้ แม้จะรู้ทั้งรู้ว่ามันไม่เกี่ยว · ตลาดตอนนี้ถูกยึดด้วยหมุดชื่อ "น้ำมันแพงจากสงคราม" ที่ปักไว้ตอนราคาพุ่ง · เมื่อราคาน้ำมันร่วง 8% หมุดนั้นควรถูกถอน แต่การถอนหมุดเกิดช้ากว่าการปัก · ประโยชน์ที่ใช้ได้จริงคือเวลาอ่านตัวเลขคาดการณ์ ให้ถามว่าเลขนี้ถูกคำนวณตอนโลกยังเป็นแบบไหน

GEOPOLITICS · ภูมิรัฐศาสตร์

สหรัฐ-อิหร่าน "พักการสู้รบเพื่อเปิดพื้นที่เจรจา" · น้ำมันดิ่ง Brent -8.7% WTI -7.5% · แต่อิหร่านปฏิเสธว่าไม่ได้ตกลงหยุดยิง 10 วันตามที่เป็นข่าว

CNBC 27 ก.ค. รายงานว่าสหรัฐและอิหร่านหยุดการสู้รบเพื่อ "เปิดพื้นที่" ให้การเจรจาสันติภาพ · สหรัฐหยุดโจมตีตั้งแต่วันศุกร์ หลังตอบโต้มาราวสองสัปดาห์จากเหตุโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ · ฝั่งอิหร่านบอกว่าจะไม่ยิงตราบใดที่สหรัฐไม่ยิง แต่ปฏิเสธว่าไม่ได้ตกลงหยุดยิง 10 วันตามที่มีรายงาน

ผลต่อราคาชัดและแรง: Brent สัญญาเดือน ก.ย. -8.7% เหลือ $88.36 · WTI -7.5% เหลือ $82.61 · และเช้าวันอังคารยังลงต่ออีกกว่า 2% · หุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซในยุโรปเป็นหมวดที่แย่ที่สุดของวัน ราว -2%
ความต่างระหว่าง "พัก" กับ "จบ": คำที่ทั้งสองฝ่ายใช้คือ pause ไม่ใช่ ceasefire · อิหร่านเองก็ออกมาแก้ข่าวเรื่องกรอบ 10 วัน · แปลว่าโครงสร้างของความขัดแย้งยังอยู่ครบ เปลี่ยนแค่จังหวะการยิง
อีกด้านที่ WSJ จับ: คอลัมน์ The 10-Point พาดหัว "บรรยากาศที่ไม่สงบกำลังคืบเข้าสู่ตลาด" โดยชี้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์เลือกชะลอการยกระดับครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นเหตุผลเบื้องหลังการพักรบครั้งนี้
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): Brent เส้นกลม $90 ที่เพิ่งหลุดลงมา · และถ้อยคำที่สองฝ่ายใช้ในวันข้างหน้าว่าจะขยับจาก "พัก" ไปเป็น "หยุดยิง" หรือย้อนกลับ
บันทึกความโปร่งใส: วันที่ 27-28 ก.ค. ไม่พบข่าวภาษี/การค้าใหม่ ที่มีนัยต่อตลาด · จดไว้ตามจริง ไม่เติมเรื่องที่ไม่มี

กรอบคิด: อ้างอิง Charlie Munger (Poor Charlie's Almanack, หลัก "Invert, always invert"): Munger สอนให้กลับด้านคำถาม แทนที่จะถามว่า "ข่าวพักรบดีต่อพอร์ตยังไง" ให้ถามว่า "ถ้าพรุ่งนี้กลับไปยิงกันใหม่ ตรงไหนของพอร์ตจะเจ็บ" · การกลับด้านแบบนี้ทำให้เห็นทันทีว่าคนที่เพิ่งซื้อตามข่าวสงบศึกกำลังรับความเสี่ยงอะไร ในเมื่อคำที่ใช้จริงคือ "พัก" และฝ่ายหนึ่งยังออกมาปฏิเสธกรอบเวลา

USD & FOREX · ค่าเงิน

ดอลลาร์อ่อนลงตามน้ำมันที่ร่วง · เยนยังอยู่ 163.7 ห้าวันหลังพาดหัว "เตือนแทรกแซง" โดยที่ยังไม่มีอะไรเกิดขึ้นจริง

USD/JPY ปิดจันทร์ 163.718 · ล่าสุด 163.749 · เทียบกับ 163.824 เมื่อวันศุกร์ = ขยับในกรอบแคบมาก · CNBC รายงานดอลลาร์อ่อนราว -0.1% พร้อมพาดหัว "ดอลลาร์ถอย หลังน้ำมันดิ่งจากการพักรบในตะวันออกกลาง" · EUR/USD ราว $1.1371

เรื่องที่ควรสังเกตมากกว่าตัวเลข: เมื่อห้าวันก่อนพาดหัวเต็มไปด้วยคำว่า "เยนอ่อนสุดในรอบ 40 ปี" และ "เตือนแทรกแซง" · ผ่านมาห้าวันเยนยังอยู่ที่ 163.7 เท่าเดิม และยังไม่มีการแทรกแซงจริง · นี่คือตัวอย่างว่าพาดหัวที่ดังที่สุดไม่จำเป็นต้องตามมาด้วยเหตุการณ์
กลไกที่เชื่อมกับหมวดอื่น: น้ำมันถูกลง = สหรัฐนำเข้าพลังงานถูกลง = แรงกดเงินเฟ้อลด = เหตุผลที่ Fed ต้องขึ้นดอกเบี้ยอ่อนลง = ดอลลาร์อ่อนลง · ห่วงโซ่นี้อธิบายได้ว่าทำไมข่าวตะวันออกกลางถึงโผล่มาในหน้าค่าเงิน
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): โซน 163-164 ที่ตลาดเรียกว่าเขตเฝ้าระวังการแทรกแซงของทางการญี่ปุ่น · ฝั่งยูโรจับโซน $1.13-1.14
บันทึกความโปร่งใส: วันนี้ไม่มีตัวเลขดัชนีดอลลาร์ (DXY) ที่อ้างอิงได้จากแหล่งที่ใช้อยู่ จึงไม่ใส่ · ไม่เดาตัวเลขที่ไม่มีต้นทาง

กรอบคิด: อ้างอิง Ed Thorp (A Man for All Markets): Thorp เอาชนะทั้งบ่อนและตลาดด้วยหลักเดียวคือเดิมพันเฉพาะเมื่อความน่าจะเป็นวัดได้และเข้าข้างเรา · เรื่องการแทรกแซงค่าเงินคือกรณีที่ความน่าจะเป็นวัดไม่ได้เลย เพราะขึ้นกับการตัดสินใจของคนไม่กี่คนที่ไม่ประกาศล่วงหน้า · ห้าวันของพาดหัวที่ไม่มีอะไรเกิดขึ้นคือหลักฐานเชิงประจักษ์ว่าความดังของข่าวไม่ใช่ความน่าจะเป็นของเหตุการณ์

S&P 500 · ตลาดหุ้นสหรัฐ

ดัชนีใหญ่แทบไม่ขยับ แต่ข้างในหมุนแรง · ช่องว่าง Nasdaq กับ S&P 2.2 จุดเปอร์เซ็นต์ใน 4 วัน คือหลักฐานว่าแรงขายกระจุกที่ชิป

ปิดจันทร์ 27 ก.ค.: S&P 500 7,413.18 (+0.02%) · Nasdaq 24,932.08 (-0.18%) · Dow +262.83 จุด (+0.51%) ปิด 52,210.08 · เช้าวันอังคารในเอเชีย ฟิวเจอร์ส S&P -0.1% · Nasdaq 100 -0.5%

ตัวเลขที่บอกเรื่องได้มากที่สุดของวัน: นับจากปิด 21 ก.ค. ถึงปิด 27 ก.ค. Nasdaq ลงจาก 25,837.21 เหลือ 24,932.08 = -3.5% · ขณะที่ S&P ลงจาก 7,509.20 เหลือ 7,413.18 = -1.3% · ห่างกัน 2.2 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งพิสูจน์ว่าแรงขายไม่ได้กระจายทั้งตลาด แต่กระจุกอยู่ที่ชิปและเทค
ภาพหมวดยืนยันเรื่องเดียวกัน: เมื่อวานมีหมวดเดียวที่บวกคือ Consumer Defensive +1.48 (ของกินของใช้จำเป็น) · หมวดที่แย่ที่สุดคืออสังหาฯ -2.80 และเทคโนโลยี -2.65 · Utilities -1.94 · Financial Services -0.24 · นี่คือรูปแบบ "ย้ายเงินไปหลบ" แบบตำรา
เมื่อวานตลาดเปิดกระโดดขึ้นรับข่าวน้ำมัน แล้วคืนกำไรกลับหมดตอนปิด · เป็นสัญญาณว่าข่าวดีเรื่องน้ำมันไม่แรงพอจะชนะแรงขายในกลุ่มชิป
คำถามประจำสัปดาห์ที่ CNBC ตั้ง: ตอนนี้ตลาด "ลงโทษบริษัทที่จ่ายเงินลงทุน AI และให้รางวัลบริษัทที่ผลิตชิป" · คำถามคือรูปแบบนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน · คำตอบจะมาจากบรรทัดเงินลงทุน (CapEx) ไม่ใช่บรรทัดกำไรต่อหุ้น ในงบ MSFT/META คืนพุธ และ AMZN คืนพฤหัส
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): S&P โซน 7,400 ที่ปิดชิดกันสามวัน (7,408 / 7,411 / 7,413) · Nasdaq เส้นกลม 25,000 ที่หลุดลงมาแล้ว

กรอบคิด: อ้างอิง Joel Greenblatt (The Little Book That Still Beats the Market, บทที่ 9): Greenblatt ย้ำว่าดัชนีเป็นแค่ค่าเฉลี่ยที่ซ่อนความจริงรายตัวเอาไว้ · S&P +0.02% เมื่อวานอ่านเผิน ๆ เหมือนวันที่ไม่มีอะไรเกิดขึ้น ทั้งที่ข้างในมีหุ้นที่ลงเกิน 5% และหมวดที่ต่างกันถึง 4 จุดเปอร์เซ็นต์ · บทเรียนที่ใช้ได้จริงคือถ้าดูแค่ดัชนี จะพลาดสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นจริงกับหุ้นที่เราถืออยู่

STOCK MARKET · หุ้นรายตัวและธีม

เกาหลีใต้ตัดวงจรซื้อขาย · Kospi ทะลุ -8% · SK Hynix -11% Samsung -9% · แรงขายหน่วยความจำที่เริ่มจากสหรัฐคืนก่อน ข้ามทะเลมาลงที่เอเชียเช้านี้

ข้อเท็จจริงที่ยืนยันได้จากราคาปิดและรายงานตลาด

เอเชียเช้าอังคาร 28 ก.ค. คือจุดร้อนที่สุด: Kospi เปิด -5.93% แล้วลงต่อจนแตะระดับที่ทำให้เกาหลีใต้ต้องใช้ circuit breaker หยุดซื้อขาย 20 นาทีที่ -8% · SK Hynix -11% กว่า · Samsung Electronics -9% กว่า
ตลาดอื่นในภูมิภาค: Nikkei -0.65% · Topix -0.63% · ASX 200 -0.38% · จีนแผ่นดินใหญ่ -1.7% · Hang Seng +0.33% สวนทางทั้งภูมิภาค
ต้นทางคือสหรัฐคืนก่อน (ราคาปิด 27 ก.ค.): NVDA 196.51 -4.99% · SKHY 143.02 -7.47% · MU 900.20 -2.25% · QBTS 16.21 -9.54% · SOXL 128.15 -6.33% ขณะที่ SOXS (ตัวสวนทาง) +6.60% · CNBC เสริม SMH -2% กว่า · AMD -5% · Teradyne -4%
ตัวที่ยืนได้ท่ามกลางแรงขาย: AAPL 336.91 +1.17% · SPY 739.09 +0.02% · ส่วน INTC -0.70% · TSLA -1.22% · SPCX -1.36% ลงน้อยกว่ากลุ่ม
ยุโรปเมื่อวันจันทร์: Stoxx 600 +0.27% โดยหมวดน้ำมันและก๊าซแย่ที่สุดราว -2% ตามราคาน้ำมันที่ร่วง
งบที่ประกาศวันนี้ (28 ก.ค.) พร้อมประมาณการของตลาด: V (กำไรต่อหุ้น 3.22 · รายได้ 11.40B) · BA (-0.28 · 24.26B) · F (0.35 · 47.24B) · KO (0.92 · 13.17B) · PYPL (1.28 · 8.47B) · CARR (0.82 · 6.02B) · TLRY (-0.01 · 0.25B)

สิ่งที่ต้องระวังเวลาอ่านข่าวชุดนี้

circuit breaker ไม่ใช่ความเห็น แต่เป็นกฎ: การหยุดซื้อขายที่ -8% เป็นกลไกอัตโนมัติของตลาดเกาหลี ไม่ได้แปลว่าใครประเมินว่าตลาดพัง · แต่ก็เป็นเครื่องวัดขนาดของแรงขายที่ตรงไปตรงมาที่สุด
เรื่องเล่าที่วิ่งอยู่ในชั้นโซเชียลยังไม่ได้ตรวจสอบ: มีการโยงว่าการร่วงของ MU และ SKHY มาจากการที่ผู้ผลิตหน่วยความจำจีน CXMT เข้าตลาดหุ้นวันแรกแล้วราคาพุ่งแรง · เจ้าของโพสต์เองก็แย้งว่าแรงขายดูเกินเหตุ เพราะ CXMT ยังไม่มีสถานะสำคัญในตลาด HBM และเข้าไม่ถึงเครื่อง EUV · ตัวเลขทั้งหมดในโพสเหล่านั้นเป็นคำกล่าวอ้างของต้นทาง ไม่ได้ตรวจกับงบจริง
SNDK ที่มีรายงานว่าร่วงเกิน 11% ถูกโยงกับบทวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ที่เตือนว่าวัฏจักรหน่วยความจำ "ใกล้ถึงจุดเปลี่ยน" · ข้อโต้แย้งในโพสคือจุดสูงสุดของราคาสินค้าไม่เท่ากับจุดสูงสุดของกำไร · เป็นมุมที่น่าคิด แต่ยังเป็นความเห็น ไม่ใช่ตัวเลขที่ยืนยันแล้ว
คนดังพูดไม่ใช่ข้อมูล: มีรายงานว่า Jim Cramer บอกว่ายังถือ NVDA และเรียกแรงขายรอบนี้ว่า "ไร้เหตุผล" · บันทึกไว้ในฐานะบรรยากาศตลาด ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาที่ต่างกันระหว่างแหล่ง: มีโพสระบุว่า SPCX ทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ $110 ขณะที่ราคาปิดจริงเมื่อ 27 ก.ค. คือ $113.50 (-1.36%) · ตัวเลข $110 เป็นราคาระหว่างวันตามที่ต้นทางระบุ · ยึดราคาปิดเป็นหลักเสมอ
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): ระดับ -8% ของ Kospi ที่เป็นกฎหยุดซื้อขาย · และ CNBC มีบทวิเคราะห์ว่าNasdaq กับ Kospi เกี่ยวพันกันแน่นขึ้นเรื่อย ๆ ทำให้ตลาดโซลกลายเป็นตัวชี้นำที่ควรดูก่อนตลาดสหรัฐเปิด

กรอบคิด: อ้างอิง Terry Smith (Investing for Growth): Smith ย้ำเสมอว่าอย่าสับสนระหว่างราคาหุ้นกับผลประกอบการของธุรกิจ · วันนี้เรามีเคสทดสอบสด: คู่แข่งหน้าใหม่เข้าตลาดหุ้นแล้วราคาพุ่ง ทำให้หุ้นเจ้าเดิมถูกเทขายทันทีในวันเดียว · คำถามแบบ Smith ไม่ใช่ "ราคาลงเท่าไร" แต่คือ "วันนี้มีอะไรเปลี่ยนในความสามารถทำกำไรของธุรกิจเดิมจริงหรือเปล่า" · ถ้าคำตอบคือยังไม่มีอะไรเปลี่ยนในงบ สิ่งที่เปลี่ยนคือราคา ไม่ใช่ธุรกิจ · และถ้าคำตอบคือเปลี่ยนจริง ก็ต้องหาหลักฐานจากงบ ไม่ใช่จากพาดหัว

ชั้นกระแส X · ยกดิบครบทุกบัญชี

สิ่งที่คนในตลาดคุยกันบน X คืนที่ผ่านมา

อ่านส่วนนี้อย่างไร: ทุกบรรทัดในกล่องนี้คือคำพูดของเจ้าของโพส ไม่ใช่ข้อสรุปของเรา · ตัวเลขที่ปรากฏในโพส (มูลค่าบริษัท ยอดคำสั่งซื้อค้างส่ง เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทน เป้าราคา) ยังไม่ได้ตรวจสอบกับงบการเงินหรือเอกสารทางการ · ใช้เพื่อดูว่าตลาดกำลังโฟกัสเรื่องอะไร ไม่ใช่เพื่อใช้ตัวเลข · ทุกโพสมีลิงก์ต้นทางให้กดไปอ่านเองได้

รอบเก็บข้อมูลวันนี้ได้ 50 โพส จาก 4 บัญชี: @StockSavvyShay 35 โพส · @TechCharts 12 โพส · @InvestingVisual 3 โพส · @Speculator_io 0 โพส · การกระจายหัวข้อของบัญชีที่โพสมากที่สุด: AI/เทคโนโลยี 25 · งบการเงิน 14 · คริปโต 2 · Fed 1 · น้ำมัน 1

@StockSavvyShay · 27-28 ก.ค. · 35 โพส (ยกดิบเฉพาะที่มีสาระต่อราคา · ดูฟีดต้นทาง)

[27/07 22:33] $MU และ $SKHY ร่วงเกิน 5% หลัง $CXMT พุ่งเกือบ 500% ในวันแรกที่เข้าตลาดหุ้นจีน ไปที่มูลค่าราว 5 แสนล้านดอลลาร์ · เจ้าของโพสมองว่าแรงเทขายนี้ดูเกินเหตุ เพราะ CXMT ยังไม่มีสถานะสำคัญในตลาด HBM และเข้าไม่ถึงเครื่อง EUV ของ $ASML · ต้นทาง
[27/07 22:47] $SNDK ร่วงเกิน 11% หลัง Morgan Stanley เตือนว่าวัฏจักรหน่วยความจำ "ใกล้ถึงจุดเปลี่ยน" โดยคาดว่าราคาชิปตามสัญญาจะขึ้นถึงจุดสูงสุดปลายปี 2569 · เจ้าของโพสแย้งว่าจุดสูงสุดของราคาไม่จำเป็นต้องเท่ากับจุดสูงสุดของกำไร โดยอ้างยอดคำสั่งซื้อค้างส่งของบริษัท · ต้นทาง
[27/07 20:20] จีนเริ่มผลิตเครื่องพิมพ์ลายวงจร DUV แบบจุ่มของตัวเองเป็นครั้งแรก โดยมีแผนส่งมอบให้ $CXMT · แต่เจ้าของโพสระบุเองว่ากำลังผลิตยังน้อยมากและสมรรถนะยังตามหลัง $ASML · ต้นทาง
[27/07 07:59] ชิป AI รุ่น GB300 ของ $NVDA ที่ผลิตในสหรัฐล็อตแรกออกจากสายการผลิตที่โรงงาน $TSM ในรัฐแอริโซนา · ต้นทาง
[27/07 17:46] $RKLB ได้สัญญาที่ใหญ่ที่สุดในประวัติบริษัท จากกองทัพอวกาศสหรัฐมูลค่า 266 ล้านดอลลาร์ สำหรับการปล่อยจรวดแบบวงโคจรย่อย 12 ครั้ง · ต้นทาง
[27/07 21:05] $SPCX ทำจุดต่ำสุดใหม่ตลอดกาลที่ $110 (เป็นราคาระหว่างวันตามที่ต้นทางระบุ · ราคาปิดจริงเมื่อ 27 ก.ค. คือ $113.50 ลบ 1.36%) · ต้นทาง
[28/07 01:11] Jim Cramer บอกว่ายังถือ $NVDA อยู่และจะไม่เทรดมัน พร้อมเรียกแรงขายรอบนี้ว่า "ไร้เหตุผล" · ต้นทาง

$TICKER ที่ปรากฏในบัญชีนี้: $MU · $SKHY · $CXMT · $ASML · $SNDK · $NVDA · $TSM · $RKLB · $SPCX

@InvestingVisual · 27 ก.ค. · 3 โพส (ยกดิบครบ · ดูฟีดต้นทาง)

[27/07 21:13] $AAPL แซง $NVDA ขึ้นเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก และเป็นหุ้นในกลุ่ม MAG7 ที่ทำผลตอบแทนดีที่สุดของปีนี้ · ตัวเลขผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีตามที่ต้นทางระบุ (ยังไม่ตรวจสอบ): AAPL +23% · $AVGO +12% · $SPY +8% · $NVDA +7% · $GOOGL +4% · $AMZN +4% · $META -7% · $MSFT -17% · $TSLA -28% · ต้นทาง

$TICKER ที่ปรากฏในบัญชีนี้: $AAPL · $NVDA · $AVGO · $SPY · $GOOGL · $AMZN · $META · $MSFT · $TSLA

@TechCharts · 27-28 ก.ค. · 12 โพส (เนื้อหาเป็นกราฟเทคนิคเป็นหลัก · ดูฟีดต้นทาง)

โฟกัสของบัญชีนี้อยู่ที่คู่เหรียญ $ETHBTC และ $ETHUSD · ดัชนียุโรป #STOXX · และดัชนีหุ้นเล็กสหรัฐ $RUT (เป็นดัชนี ไม่ใช่หุ้นรายตัว) · ไม่ยกรายละเอียดจุดราคา/เป้าราคาตามกติกาของหน้านี้

@Speculator_io · 27-28 ก.ค. · 0 โพส (ดูฟีดต้นทาง)

รอบนี้ไม่มีโพสใหม่ · บันทึกไว้ตามจริงเพื่อความโปร่งใส ไม่เติมเนื้อหาแทน

กวาด $TICKER ครบทุกตัวที่ปรากฏในชั้น X วันนี้ (33 ตัว): $AAPL · $AMD · $AMKR · $AMZN · $ASML · $AVGO · $CMCSA · $CRCL · $CRWD · $CXMT · $GOOGL · $IBM · $INTC · $KTOS · $LMT · $META · $MSFT · $MU · $NET · $NVDA · $NVTS · $PANW · $PLTR · $QBTS · $RKLB · $SKHY · $SNDK · $SNPS · $SPCX · $SPY · $T · $TSLA · $TSM · (และ $RUT ซึ่งเป็นดัชนี ไม่ใช่หุ้นรายตัว)

กรอบคิด: อ้างอิง Philip Fisher (Common Stocks and Uncommon Profits, วิธี "scuttlebutt"): Fisher สอนให้เก็บข้อมูลจากคนวงในหลายทางเพื่อประกอบภาพ แต่สิ่งที่เขาย้ำคู่กันเสมอคือต้องแยกให้ออกว่าอันไหนคือข้อเท็จจริง อันไหนคือความเห็น · ชั้นกระแสบน X มีประโยชน์ตรงที่บอกเราว่าตลาดกำลังสนใจอะไรก่อนที่มันจะเข้าสื่อหลัก แต่มันไม่ใช่หลักฐาน · ตัวเลขทุกตัวในกล่องนี้ต้องเอาไปตรวจกับงบการเงินหรือเอกสารทางการก่อนจะใช้ตัดสินใจอะไร

CRYPTO · คริปโต

Bitcoin หลุด 65,000 มายืน 63,000 ได้สองวัน · กองทุน ETF สปอตในสหรัฐมีเงินไหลออกสุทธิรายวันครั้งแรกนับตั้งแต่ 13 ก.ค.

ตัวเลขที่ยืนยันได้

ราคาล่าสุด 63,165.01 · ปิดจันทร์ 27 ก.ค. 63,266.66 · ปิดอาทิตย์ 26 ก.ค. 65,341.07 · ปิดเสาร์ 25 ก.ค. 64,295.61 · ปิดศุกร์ 24 ก.ค. 64,083.32 · ปิด 22 ก.ค. 66,086.61
จากยอด 66,086 เมื่อ 22 ก.ค. ถึงตอนนี้คิดเป็น -4.4% · ทิศทางเดียวกับหุ้นเทค แต่ตื้นกว่า Nasdaq ที่ลง -3.5% ในสี่วัน เพียงเล็กน้อย ซึ่งต่างจากภาพเดิมที่คริปโตมักแกว่งแรงกว่าหุ้นเทคหลายเท่า
Cointelegraph รายงานเงินไหลออกสุทธิรายวันครั้งแรกของกองทุน Bitcoin ETF สปอตในสหรัฐ นับตั้งแต่ 13 ก.ค. หลังจากก่อนหน้านั้นมีเงินไหลเข้าราว 1 พันล้านดอลลาร์ในกว่า 7 วันทำการ · ตัวชี้วัดอุปสงค์ที่ประเมินได้อยู่ในระดับต่ำสุดของปี 2569
Glassnode มีบทวิเคราะห์ชื่อ "การขาดทุนที่รับรู้แล้วของ Bitcoin เข้าร่วมกับกลุ่มสัญญาณจุดกลับตัวช่วงต้น" · เป็นมุมมองของผู้เขียน ไม่ใช่ข้อสรุปของหน้านี้
หุ้นที่เกี่ยวกับคริปโตอย่าง Coinbase และ Circle ทำผลงานแย่กว่าตลาดโดยรวม

สิ่งที่ต้องระวัง

ข้อมูลชุดเดียวกันอ่านได้สองทาง: เงินไหลออกจาก ETF อ่านว่า "ความต้องการหาย" ก็ได้ อ่านว่า "คนที่ขายง่ายขายไปแล้ว" ก็ได้ · บทวิเคราะห์ Glassnode ก็อยู่ในฝั่งที่สอง · เราไม่เลือกข้างให้ ทั้งสองทางยังเปิดอยู่
บันทึกความโปร่งใส: ในรอบเก็บข้อมูลวันนี้พบบทความหนึ่งที่อ้างว่า Bitcoin ร่วง 6.5% จากระดับเหนือ $82,000 และเตือนความเสี่ยงลงไป $72K · ตัวเลขนี้ขัดกับราคาจริงที่ 63,266 อย่างสิ้นเชิง จึงตัดทิ้งไม่นำมาใช้ · จดไว้ให้เห็นว่ามีข้อมูลผิดลอยอยู่ในสื่อคริปโต
เส้นที่ตลาดจับตา (ไม่ใช่คำแนะนำ): เส้นกลม 65,000 ที่เพิ่งหลุดลงมาและเคยเป็นเพดานของเดือน ก.ค. · เส้นกลม 63,000 ที่ยืนได้สองวันติด

กรอบคิด: อ้างอิง Mohnish Pabrai (The Dhandho Investor): Pabrai แยกความเสี่ยง (สิ่งที่คำนวณโอกาสได้) ออกจากความไม่แน่นอน (สิ่งที่คำนวณไม่ได้) แล้วบอกว่าตลาดมักคิดเงินแพงเกินไปกับความไม่แน่นอน ทั้งที่มันไม่เท่ากับความเสี่ยง · ข้อมูล ETF วันนี้คือความไม่แน่นอนแบบเต็มตัว เพราะอ่านได้สองทางและไม่มีวิธีคำนวณว่าทางไหนน่าจะเป็นจริงมากกว่า · สิ่งที่ Pabrai จะทำไม่ใช่การเดาทิศ แต่คือถามว่าราคาปัจจุบันได้ชดเชยความไม่รู้นี้ให้เราหรือยัง

ศัพท์วันนี้ · แปลภาษาชาวบ้าน

เลือกเฉพาะคำที่โผล่ในข่าววันนี้จริง ๆ ไม่ยัดศัพท์จากตำรา

Circuit breaker

แปล: สวิตช์ตัดวงจรของตลาดหุ้น เหมือนเบรกเกอร์ไฟบ้านที่ตัดเองเมื่อไฟเกิน · ถ้าดัชนีร่วงถึงเกณฑ์ที่ตั้งไว้ ตลาดจะหยุดซื้อขายชั่วคราวให้ทุกคนตั้งสติ · วันนี้: เกาหลีใต้ใช้เมื่อ Kospi ร่วงถึง -8% หยุดซื้อขาย 20 นาที · เป็นกฎอัตโนมัติ ไม่ใช่การตัดสินใจของใคร

HBM

แปล: หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง คือแรมชนิดพิเศษที่ซ้อนกันเป็นตึกเพื่อส่งข้อมูลให้ชิป AI ได้เร็วมาก · เป็นของที่ผลิตยากและมีผู้ผลิตไม่กี่ราย · วันนี้: เป็นแกนของข้อโต้แย้งว่าคู่แข่งจีนรายใหม่ยังไม่มีสถานะในตลาดนี้ แรงเทขายหุ้นหน่วยความจำจึงอาจเกินเหตุ

EUV / DUV lithography

แปล: เครื่องพิมพ์ลายวงจรลงบนแผ่นซิลิคอนด้วยแสง · EUV ใช้แสงคลื่นสั้นกว่าจึงพิมพ์ลายละเอียดกว่า และมีผู้ผลิตรายเดียวในโลก · DUV เป็นรุ่นก่อนหน้า · วันนี้: มีข่าวว่าจีนเริ่มผลิต DUV เองได้ แต่ต้นทางเองระบุว่ากำลังผลิตยังน้อยและสมรรถนะยังตามหลัง

Spot ETF net outflow

แปล: เงินไหลออกสุทธิจากกองทุนที่ถือสินทรัพย์จริง · "สุทธิ" คือหักเงินเข้ากับเงินออกแล้วเหลือติดลบ · วันนี้: กองทุน Bitcoin สปอตในสหรัฐมีเงินไหลออกสุทธิรายวันครั้งแรกตั้งแต่ 13 ก.ค. หลังเงินไหลเข้าต่อเนื่องมากว่า 7 วันทำการ

Sector rotation · Consumer Defensive

แปล: การหมุนเงินระหว่างหมวดธุรกิจ · Consumer Defensive คือหมวดของกินของใช้จำเป็นที่คนซื้อไม่ว่าเศรษฐกิจดีหรือแย่ จึงมักถูกใช้เป็นที่หลบ · วันนี้: เป็นหมวดเดียวที่บวก +1.48 ในวันที่เทคโนโลยี -2.65 และอสังหาฯ -2.80 = ภาพการหมุนเงินไปหลบแบบชัดเจน

Advance estimate

แปล: ตัวเลขประมาณการครั้งแรกของ GDP ที่ประกาศเร็วที่สุดแต่ยังไม่ครบข้อมูล และจะถูกแก้อีกสองรอบ · วันนี้: คืนพฤหัส 19:30 ไทย จะประกาศ GDP ไตรมาส 2 แบบ advance พร้อม Core PCE = ตัวเลขที่ต้องอ่านโดยรู้ว่ามันยังเปลี่ยนได้

เส้นที่ตลาดจับตา · ไม่ใช่คำแนะนำซื้อขาย

ตารางนี้รวบรวม "เส้นที่ตลาดพูดถึง" จากข่าวและราคาปิดวันนี้ · ไม่ใช่จุดซื้อขาย ไม่ใช่เป้าราคา และไม่ใช่คำแนะนำ

สินทรัพย์	ล่าสุด/ปิด	เส้นด้านล่าง	เส้นด้านบน	ที่มาของเส้น
ทองคำ	4,077.00	4,000 (เส้นกลม)	4,100 (เพดานที่ยังไม่ผ่าน)	พาดหัว Kitco ระบุตรง ๆ ว่ายังติดใต้ $4,100
S&P 500	7,413.18	7,400 (โซนที่ปิดชิดกัน 3 วัน)	7,500 (จุดปิด 22 ก.ค.)	ราคาปิดจริงสามวัน 7,408 / 7,411 / 7,413
Nasdaq	24,932.08	24,900	25,000 (เส้นกลมที่หลุดลงมา)	ราคาปิดหลุดใต้ 25,000 ต่อเนื่อง
ยีลด์ 10 ปี	4.65%	4.60%	4.71% (ยอดเมื่อ 23 ก.ค.)	4.71 คือระดับสูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 2568
Bitcoin	63,165	63,000 (ยืนได้ 2 วัน)	65,000 (เพดานที่เพิ่งหลุด)	ราคาปิดรายวันในสัปดาห์ที่ผ่านมา
Brent	88.36	85	90 (เส้นกลมที่เพิ่งหลุด)	ร่วง -8.7% หลังข่าวพักรบ
USD/JPY	163.75	163	164 (โซนเฝ้าระวังแทรกแซง)	พาดหัวสื่อเรื่องเตือนแทรกแซงเมื่อ 5 วันก่อน
Kospi	-8% (ระหว่างวัน)	-8% = กฎหยุดซื้อขาย	-	กลไก circuit breaker ของตลาดเกาหลี เป็นกฎ ไม่ใช่ความเห็น

จับตา 24-72 ชั่วโมงข้างหน้า

วันนี้ · เอเชียหลังตัดวงจร และตลาดสหรัฐคืนนี้

หลังเกาหลีใต้หยุดซื้อขาย 20 นาที สิ่งที่ต้องดูคือตลาดกลับมาแล้วเป็นอย่างไร · จากนั้นคืนนี้ตลาดสหรัฐเปิดโดยมีฟิวเจอร์สติดลบเล็กน้อย (S&P -0.1% · Nasdaq 100 -0.5%) · คำถามคือแรงขายชิปจะต่อหรือหยุด

วันนี้ · ข้อมูลเศรษฐกิจและงบ

ความเชื่อมั่นผู้บริโภค + ดัชนีภาคผลิต Richmond Fed · งบวันนี้: V · BA · F · KO · PYPL · CARR · TLRY · ชุดนี้เป็นหน้าตัดของเศรษฐกิจจริง (บัตรเครดิต เครื่องบิน รถยนต์ เครื่องดื่ม ชำระเงิน) มากกว่าจะเป็นเรื่อง AI

คืนพุธ ~ตี 1 ถึงตี 2 ไทย · FOMC ซ้อนสามชั้น

มติดอกเบี้ย + แถลงข่าวครั้งแรกของประธานใหม่ Kevin Warsh + งบ MSFT และ META คืนเดียวกัน · จุดที่ต้องอ่านในงบสองตัวนี้คือบรรทัดเงินลงทุน (CapEx) ไม่ใช่กำไรต่อหุ้น ตามคำถามที่ตลาดตั้งไว้

คืนพฤหัส 19:30 ไทย · ชุดข้อมูลใหญ่ที่สุดของสัปดาห์

GDP ไตรมาส 2 (ประมาณการครั้งแรก) + รายได้ส่วนบุคคล + PCE เดือน มิ.ย. + ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ออกพร้อมกันหมด พร้อมงบ AMZN · เป็นระดับที่จะทำให้เราออกฉบับเย็นเพิ่ม

ตลอดสัปดาห์ · สถานะการพักรบ

คำที่ใช้คือ "พัก" ไม่ใช่ "หยุดยิง" และอิหร่านปฏิเสธกรอบ 10 วัน · ถ้อยคำที่เปลี่ยนไปในแต่ละวันคือสิ่งที่ราคาน้ำมันจะตอบสนองก่อนใคร

สัปดาห์หน้า · 7 ส.ค.

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งนักวิเคราะห์ State Street มองว่าเป็นตัวจุดชนวนจริงของทองคำ มากกว่า FOMC สัปดาห์นี้

สรุปตัวเลขวันนี้

ทองคำ

4,077.00

ปิด 27 ก.ค.

S&P 500

7,413.18

+0.02%

Nasdaq

24,932.08

-0.18%

ยีลด์ 10 ปี

4.65%

จากยอด 4.71

Bitcoin

63,165

หลุด 65,000

Brent

88.36

-8.7%

ราคาหุ้น/ทอง/ยีลด์/น้ำมันคือราคาปิดวันจันทร์ 27 ก.ค. · Bitcoin เป็นราคาล่าสุดเนื่องจากซื้อขาย 24 ชั่วโมง · ตัวเลขทั้งหมดมาจากแหล่งที่ระบุไว้ท้ายหน้า ไม่ใช่ราคาสดแบบเรียลไทม์

แหล่งข้อมูลที่ใช้ในฉบับนี้

ราคาปิดและข้อมูลตลาดจากผู้ให้บริการข้อมูลการเงินที่ใช้ประจำ · ข่าวตลาดและเศรษฐกิจจาก CNBC Markets · ข่าวทองคำจาก Kitco News · ข่าวคริปโตจาก Cointelegraph · บทสรุปข่าวประจำวันจาก The Wall Street Journal (The 10-Point ทางอีเมล) · ชั้นกระแสจากบัญชี X ที่ระบุลิงก์ไว้ในแต่ละโพส · ปฏิทินเศรษฐกิจและกำหนดการประกาศงบจากตารางของผู้ให้บริการข้อมูล